在 “先买后付”（Buy-Now-Pay-Later，BNPL）服务于英国市场迅猛扩张，同时引发消费者债务风险担忧的背景下，英国政府正式宣布一系列新规，旨在构建全面监管框架，保障消费者权益并促进该行业的可持续发展。
新规聚焦消费者权益保护
此次颁布的法规着重对 BNPL 服务提供商施加严格约束。根据新规，贷款机构必须实施严格的还款能力评估，借助全面的信用数据分析与收入核实流程，确保消费者的债务规模与其还款能力相匹配，从源头上规避过度负债问题。同时，消费者将获得更高效的退款渠道，当出现商品退货、交易纠纷等情况时，退款流程将被大幅简化并缩短处理时限。此外，法规明确赋予消费者直接向金融申诉专员（Financial Ombudsman）投诉的权利，为遭遇不公平待遇的用户提供权威的纠纷解决途径。
更为关键的是，BNPL 服务提供商将被纳入与传统银行相同的监管范畴，由英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，FCA）进行全方位监督。FCA 将定期审查机构的运营合规性、风险控制机制及消费者保护措施，确保行业规范运行。
政策目标与行业改革并行
英国政府官员在解读新规时强调，这些措施的核心目标在于双重平衡：既要筑牢消费者债务风险的防线，避免因过度消费引发个人财务危机；又要为 BNPL 行业创造稳定、透明的发展环境，吸引资本投入，推动行业创新，进而带动就业增长。与此同时，英国财政部计划对《消费者信贷法案》进行系统性改革，旨在打造一个适应数字经济时代需求、鼓励市场活力的现代化监管框架，为金融科技行业的健康发展提供坚实的法律支撑。
行业积极响应与协作意愿
自政府公布监管计划以来，行业内主要参与者纷纷表达积极态度。以瑞典金融科技公司 Klarna 为例，其在英国市场拥有庞大用户群体，提供灵活的分期付款服务。Klarna 公开表示，零利息的 BNPL 模式已成为英国居民日常消费的重要支付选择，尤其在年轻消费群体中广受欢迎。该公司明确支持政府的监管举措，认为规范的市场环境有助于提升消费者信任度，保障服务的长期安全与可及性。Klarna 还主动提出，将积极与 FCA 展开合作，参与规则制定过程，在确保消费者权益的前提下，探索行业创新发展路径，例如开发更智能的信用评估工具与个性化还款方案。
BNPL 市场的爆发式增长与监管必要性
近年来，英国 BNPL 市场呈现爆发式增长态势，且增长势头短期内无放缓迹象。Finder 的最新数据显示，2025 年，英国成年群体中高达 42% 的人曾使用过 BNPL 服务，相较于 2023 年初的 36%，增幅显著。这一增长背后，反映出消费者支付习惯的深刻变革，年轻一代更倾向于便捷、灵活的信用消费模式。此外，调查表明，另有 9% 的英国消费者计划在未来尝试 BNPL 服务，这意味着该市场的用户规模将进一步扩大，预计占比将达到总人口的 51%。
从市场规模来看，BNPL 行业展现出强劲的增长潜力。数据预测，该市场规模将从 2024 年的 298.5 亿英镑，快速攀升至 2029 年的 472.7 亿英镑。在市场高速扩张的背景下，英国监管机构意识到，唯有及时建立完善的监管体系，才能在保障消费者资金安全、维护市场公平竞争秩序的同时，激发行业创新活力，推动英国金融科技领域在全球保持领先地位。
